The meaning of Financial Planning

According to the Certified Financial Planner Board of Standard, financial planning is the process of meeting your life goals through the proper management of your finances. Life goals can include buying a home, saving for your child's education or planning for retirement.

The financial planning process consists of six steps that help you take a "big picture" look at where you are financially. Using these six steps, you can work out where you are now, what you may need in the future and what you must do to reach your goals.

The process involves gathering relevant financial information, setting life goals, examining your current financial status and coming up with a strategy or plan for how you can meet your goals given your current situation and future plans. As life and circumstance change, so your financial plan will need to be reviewed and revised on a regular basis:

• Ensure you are on track to meet your goals
• Identify and address new goals and
• Make sure the financial tools you are employing still meet your needs.

Education Planning

When should you start planning for a child's college education? Ideally, as soon as the child is born. The cost of four years at a private college or university currently is increasing faster than our inflation rate. Don't become alarmed if you haven't started planning for your child's college education. No matter what the child's age, strategies are available to help you come up with the necessary funds.

You can use the our Education Planning Calculator to estimate what how much is needed for your child's education and how much money you should be investing now to be able to meet those needs.

For young children, start putting money away regularly now, investing in higher-potential-growth securities and mutual funds as you would for other long-term goals, such as retirement. As your income increases, try to increase the amount you're investing. When a child reaches high school age, you'll probably want to begin moving college investments into lesser-risk investments.

Pengeluaran Pelaburan Simpanan Ahli

• Pengeluaran ini membolehkan ahli mengeluarkan sebahagian simpanan Akaun 1 untuk membuat pelaburan bagi menambah dan meningkatkan simpanan persaraan untuk menyara kehidupan semasa persaraan.
• Ahli boleh melaburkan simpanan tidak melebihi 20% daripada jumlah yang melebihi Simpanan Asas dalam Akaun 1 melalui Institusi Pengurusan Dana (IPD) yang diluluskan oleh Kementerian Kewangan.

Kelayakan Memohon
Anda layak memohon sekiranya:

• (i) Warganegara Malaysia; ATAU
  (ii) Warganegara Malaysia yang pernah membuat pengeluaran di
  bawah Pengeluaran Meninggalkan Negara Malaysia sebelum
  1 Ogos 1995 dan kemudian memilih untuk mencarum
  semula dengan KWSP; ATAU
  (iii) Bukan warganegara Malaysia yang:
  * Menjadi ahli sebelum 1 Ogos 1998; ATAU
  * Mendapat taraf Penduduk Tetap (PR)
• Anda belum mencapai umur 55 tahun pada tarikh permohonan diterima oleh KWSP; DAN
• Anda mempunyai simpanan Akaun 1 yang melebihi jumlah Simpanan Asas sekurang-kurangnya sebanyak RM5,000.00

Anugerah KLIFF 2009

Anak syarikat milik penuh Public Bank Bhd., Public Mutual Bhd. memenangi anugerah pengurus dana Islam terkemuka untuk tiga tahun berturut-turut pada majlis makan malam dan anugerah Forum Kewangan Islam Kuala Lumpur (KLIFF). Anugerah kali keenam tersebut disampaikan oleh Menteri di Jabatan Perdana Menteri, Tan Sri Nor Mohamed Yakcop. Ketua Pegawai Eksekutif Public Mutual, Yeoh Kim Hong menerima anugerah berkenaan yang diadakan di sini semalam.

Kim Hong bangga Public Mutual sekali lagi mendapat pengiktirafan yang berprestij itu. Katanya, anugerah ini merupakan anugerah ke-138 yang dimenangi oleh Public Mutual sejak tahun 1999. “Memenangi anugerah yang disanjung ramai ini membuktikan komitmen Public Mutual yang berterusan dalam memberi nilai yang tinggi serta memenuhi keperluan yang pelbagai untuk pemegang-pemegang unit kami,” katanya. Beliau turut mengucapkan terima kasih kepada pemegang-pemegang unit atas sokongan dan keyakinan mereka yang berterusan terhadap Public Mutual.

Public Mutual merupakan pemimpin dalam sektor dana unit amanah Islam swasta di Malaysia. Pada 30 September 2009, syarikat tersebut menguruskan 24 dana Islam dengan jumlah aset Islam di bawah pengurusan syarikat sebanyak RM13.2 bilion. Ini merupakan 58.3 peratus bahagian pasaran sektor dana unit amanah Islam swasta.

Public Mutual juga merupakan syarikat saham amanah swasta terbesar di Malaysia, mengurus sebanyak 71 dana. Syarikat tersebut mempunyai lebih dua juta pemegang akaun yang diberi khidmat oleh 40,000 perunding saham amanah. Pada 30 September 2009, jumlah nilai aset bersih dana yang diuruskan oleh syarikat tersebut adalah sebanyak RM33.8 bilion.

Soalan Lazim Pengeluaran Pelaburan Simpanan Ahli KWSP

1. Adakah KWSP bertanggungjawab ke atas kerugian pelaburan di Institusi Pengurusan Dana (IPD)?

Ahli bertanggungjawab sepenuhnya ke atas pelaburan dengan IPD. Ini bermakna jika berlaku kerugian, KWSP tidak akan bertanggungjawab untuk memberi sebarang ganti rugi kepada ahli.

2. Apakah Pengeluaran Pelaburan Simpanan Ahli dan siapakah yang layak membuat pengeluaran ini?

Pengeluaran ini membolehkan ahli KWSP yang belum mencapai umur 55 tahun dan mempunyai simpanan yang melebihi ‘Simpanan Asas’ dalam Akaun 1 untuk melabur sebahagian dari jumlah simpanan tersebut melalui IPD yang diluluskan oleh Kementerian Kewangan.

3. Apakah maksud Simpanan Asas?

Simpanan Asas adalah satu jumlah simpanan dalam Akaun 1 yang ditetapkan mengikut umur bagi membolehkan ahli memperoleh simpanan minimum sekurang-kurangnya RM120,000.00 ketika berumur 55 tahun dan ianya tidak boleh dikeluarkan sebelum umur ahli mencapai 55 tahun. Bagi maksud pelaburan, ahli dibenarkan membuat pengeluaran pelaburan sebanyak 20% daripada amaun yang melebihi Simpanan Asas dalam Akaun 1. Kuantum Simpanan Asas akan dikaji semula setiap 5 tahun.

4. Bilakah Simpanan Asas ini terpakai?

Simpanan Asas ini terpakai dalam dua keadaan iaitu:
(i) Pelaburan Simpanan Ahli (Akaun 1)
(ii) Pengeluaran Umur 50 Tahun mulai 1 Januari 2013.

5. Bilakah tarikh kuatkuasa Simpanan Asas ini?

Simpanan Asas berkuatkuasa mulai 1 Februari 2008 bagi Pelaburan Simpanan Ahli dan 1 Januari 2013 bagi Pengeluaran Umur 50 tahun.

6. Apakah tujuan Simpanan Asas?

Adakah ini satu lagi diskriminasi untuk golongan berpendapatan rendah?Simpanan Asas bertujuan untuk memastikan ahli mempunyai simpanan sekurang-kurangnya RM120,000.00 pada umur 55 tahun untuk membiayai keperluan persaraan. Jumlah ini membolehkan ahli menggunakan simpanan mereka sebanyak RM500.00 sebulan selama 20 tahun bermula daripada umur 55 tahun sehingga ahli berumur 75 tahun. Jumlah RM500.00 sebulan diandaikan boleh membiayai keperluan asas ahli setelah bersara. Ini bukanlah satu diskriminasi, sebaliknya untuk memastikan golongan berpendapatan rendah mempunyai simpanan persaraan asas yang mencukupi apabila mereka bersara kelak.

7. Apakah formula yang digunakan untuk mengira Simpanan Asas ini?

Pengiraan Simpanan Asas adalah berdasarkan jumlah amaun minimum yang diperlukan oleh seseorang ahli untuk membiayai keperluan asas ketika mereka bersara. Kajian KWSP telah mendapati seorang ahli yang telah bersara memerlukan sekurang-kurangnya RM500.00 sebulan untuk membiayai keperluan asas mereka. Tempoh 20 tahun iaitu 55 tahun hingga 75 tahun adalah berdasarkan jangka hayat ahli. Bagaimanapun, jumlah Simpanan Asas ini akan dikaji setiap lima tahun.

8. Adakah Simpanan Asas di dalam Akaun 1 boleh dipindahkan ke Akaun 2 bagi membolehkan ahli membuat pengeluaran pra-persaraan?

Tidak. Simpanan dalam Akaun 1 tidak boleh dipindahkan ke Akaun 2. Bagaimanapun, simpanan di dalam Akaun 2 boleh dipindahkan ke dalam Akaun 1 pada bila-bila masa bagi menambah simpanan persaraan ahli.

9. Bolehkan ahli menambah simpanan mereka dengan menggunakan kaedah caruman sukarela untuk mencukupkan Simpanan Asas?

Ya. Ahli boleh menambah simpanan mereka dengan membuat pilihan mencarum secara sukarela atau mencarum melebihi kadar berkanun. Bagaimanapun, caruman tersebut akan dimasukkan ke dalam Akaun 1 sebanyak 70% dan Akaun 2 sebanyak 30%.

10. Apakah syarat-syarat yang melayakkan ahli untuk mengeluarkan kredit di bawah Pengeluaran Pelaburan Ahli KWSP daripada segi kelayakan di dalam Akaun 1?

Ahli hendaklah mempunyai simpanan melebihi jumlah ‘Simpanan Asas’ dalam Akaun 1 pada tarikh permohonan dibuat bagi membolehkan amaun minima pelaburan sebanyak RM1,000 atau tidak melebihi 20% daripada jumlah yang melebihi ‘Simpanan Asas’ dipindahkan ke Institusi Pengurusan Dana (IPD) yang dilantik.

11. Bagaimanakah kaedah pengiraan untuk mengetahui kelayakan amaun pelaburan ahli?

Kaedah pengiraan amaun kelayakan pelaburan ahli adalah seperti berikut:
(Jumlah Baki Akaun 1 – Jumlah Simpanan Asas) x 20%

Contoh Pengiraan Kelayakan Pelaburan Ahli :

: Baki Akaun 1 pada 01.02.2008 adalah RM 55,000.00 dan
Umur ahli adalah 30 Tahun di mana jumlah Simpanan Asas ahli adalah sebanyak RM 18,000.00.

: (RM 55,000 – RM 18,000.00 ) x 20%
: RM 7,400.00

12. Berapa kerapkah ahli boleh mengemukakan permohonan untuk skim ini?

Ahli boleh mengemukakan permohonan setiap 3 bulan selepas tarikh terakhir pemindahan dibuat dengan
syarat baki dalam akaun 1 ahli memenuhi syarat kelayakan Simpanan Asas.

13. Adakah ahli yang berumur lebih daripada 55 tahun perlu mendapatkan surat pelepasan kawalan daripada KWSP untuk mengeluarkan simpanan mereka yang telah dilaburkan melalui Pengeluaran Pelaburan Ahli di Institusi Pengurusan Dana (IPD)?

Ahli hendaklah mempunyai simpanan melebihi jumlah ‘Simpanan Asas’ dalam Akaun 1 pada tarikh
permohonan dibuat bagi membolehkan amaun minima pelaburan sebanyak RM1,000 atau tidak melebihi
20% daripada jumlah yang melebihi ‘Simpanan Asas’ dipindahkan ke Institusi Pengurusan Dana (IPD)
yang dilantik.

Top 10 Question to Ask when Preparing for Retirement

Just because retirement seems like the right thing to do when you reach a certain age doesn't mean it's for everyone. There's also the issue of what retirement means to you. Do you consider retirement as a time to stop or as a time to just shift your focus? However you view retirement, you will need to make a decision at some point whether or not it is right for you. When trying to decide whether or not to retire, ask yourself these 10 questions.

1. Do I Really Want to Retire?
You've dreamed of the day when you can retire but do you really want to retire? With all the medical breakthroughs, people are living much longer than their parents or grandparents, so retirement could last 25 or more years. With out some serious planning, it might be difficult to survive emotionally or financially for that many years.

2. How Much Money Will I Need to Retire?
This is the question almost everyone wants answered when they start thinking about retiring. It is also the hardest one to answer because no one answer fits all. It all depends on their lifestyle and retirement goals.

3. Should I Accept an Early Retirement Package?
In an effort to cut costs, companies offer early retirement packages to some older employees. These severance packages can be extremely attractive but before you accept an early retirement package, be sure you evaluate whether or not it's a good decision for you and your needs.

4. Will I Work After I Retire?
Even though retirement is seen as a time to stop working, you might want to continue working well into your retirement years. There are some things you need to know if you plan to work after your retirement age.

5. Will Working After Retirement Affect My Retirement Income?
You have worked your entire adult life for retirement and now if you would like to work some while retired you should get all the retirement benefits you have earned. We all expect this but just like planning for retirement you should also plan your new career during retirement. If you don’t plan properly you could lose or be denied some of your retirement benefits.

6. Am I in My 50s or 60s With No Retirement Plan?
If you are in your 50s or 60s and have little or no retirement savings, don’t panic. It’s not too late but you shouldn’t procrastinate any longer. You will have to be very creative with your planning but it can be done.

7. Do I Know My Net Worth?
Your net worth is a good indication of where you are financially at this moment in time. I recommend preparing a Net Worth Statement at least once a year. The first time you prepare this statement will be the most difficult since you will be starting from scratch. Each time you figure your net worth in the future, you should have all the information and documents on hand.

8. Do I Have a Retirement Budget?
Budgeting after retirement is similar to budgeting before retirement. The same rules apply, just the outcome is different. Budgeting before retirement is done to help you reach your financial obligations and have enough set aside to meet your retirement goals. Budgeting after retirement is done to help you reach those goals and maintain funds through your remaining years.

9. Have I Reviewed My Retirement Plan Often?
A comprehensive review of your retirement plan every few years is almost as important as having a retirement plan. What you save for retirement is one of the most important financial challenges you might face in your lifetime so make sure you review and monitor it often.

10. Am I Prepared for Retirement?
OK, you’ve made up your mind that someday you are going to stop the 9 to 5 grind and kick back and enjoy yourself. If you are like most, you have some idea of what the ideal retirement should be. If you are like most, you procrastinate about preparing for retirement. If you are serious about your retirement goals, you must start to prepare right now, not tomorrow.